Hoy os traemos un artículo muy interesante de Alejandro Cremades en Forbes donde habla acerca de cómo funcionan los VC y su papel en el ecosistema.
El capital de riesgo (Venture Capital, VC) es un motor clave para la innovación, impulsando a startups desde las etapas iniciales hasta su consolidación en el mercado. Sin embargo, para muchas startups, entender cómo funciona este ecosistema puede ser un desafío. Basándonos en el artículo de Alejandro Cremades, exploramos los aspectos fundamentales del capital de riesgo y cómo las startups pueden prepararse para captar la atención de los inversores adecuados.
Los Roles Dentro de una Firma de Capital de Riesgo
En una firma de VC encontramos diferentes roles, desde analistas hasta socios principales, cada uno con funciones específicas. Los analistas y asociados identifican oportunidades y evalúan el mercado, mientras que los principales y socios toman decisiones de inversión y definen la estrategia de la firma. Además, los emprendedores en residencia (EIRs) y los venture partners aportan experiencia y conexiones estratégicas para evaluar proyectos innovadores.
El Proceso de Financiación: Desde el Primer Contacto hasta el Term Sheet
El camino hacia la financiación con capital de riesgo es riguroso. Inicia identificando a los VCs que invierten en tu vertical, estableciendo conexiones y generando interés a través de pitch decks y reuniones. Si el interés avanza, los socios de la firma evaluarán la viabilidad del proyecto, concluyendo con un term sheet, que es un acuerdo preliminar no vinculante. Después de esto, se realiza un proceso de due diligence que puede durar entre uno y tres meses.
El Valor Añadido de un VC
Más allá del capital, los VCs pueden aportar valor estratégico mediante acceso a redes de contactos, infraestructura de apoyo (como equipos de reclutamiento y marketing) y orientación en la toma de decisiones críticas. Sin embargo, no todas las firmas ofrecen el mismo nivel de implicación, por lo que las startups deben investigar cuidadosamente para elegir un socio que realmente impulse su crecimiento.
Cómo Monetizan los VCs
Los ingresos de los VCs provienen de dos fuentes principales: tarifas de gestión, que suelen rondar el 2% del capital bajo gestión, e intereses acumulados (carried interest), un porcentaje de las ganancias obtenidas en las salidas exitosas, como adquisiciones o IPOs.
Riesgos y Oportunidades
El capital de riesgo es una inversión de alto riesgo; se estima que 9 de cada 10 startups fracasan. Por eso, los VCs buscan proyectos con un potencial de retorno de al menos 10 veces su inversión inicial. Esto destaca la importancia de preparar un modelo de negocio sólido y escalable para captar su atención.
Diferencias Entre VC y Private Equity
Aunque a menudo se confunden, los VCs y los Private Equity (PE) tienen enfoques distintos. Mientras los VCs invierten en etapas tempranas, tomando riesgos significativos, los PE prefieren empresas más consolidadas con resultados predecibles, involucrándose en etapas avanzadas como rondas Series C o D.
Menos del 0,2% de las startups logran captar la atención de un VC
Conclusión: Entender el funcionamiento del capital de riesgo es crucial para las startups que buscan crecer y consolidarse. Con una preparación adecuada, una red de contactos sólida y un modelo de negocio escalable, las empresas pueden atraer a los VCs adecuados y aprovechar las oportunidades que este ecosistema ofrece.
En COFI Solutions ayudamos a startups a poner en valor sus activos intangibles y a preparar sus estrategias para captar el interés de inversores clave en su camino hacia el éxito.
